యాక్టివిస్ట్ వాల్యూ యాక్ట్ కొవ్వును తగ్గించడానికి మరియు మెటా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో లాభాలను పెంచడానికి సిద్ధంగా ఉంది. ఇక్కడ ఎలా ఉంది

వ్యాపారం: మెటా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు వ్యక్తులు కమ్యూనిటీలను కనుగొనడంలో మరియు వ్యాపారాలను అభివృద్ధి చేయడంలో సహాయపడే సాంకేతికతలను రూపొందిస్తుంది. కంపెనీ ఉత్పత్తులు మొబైల్ పరికరాలు, వ్యక్తిగత కంప్యూటర్‌లు, వర్చువల్ రియాలిటీ హెడ్‌సెట్‌లు, ధరించగలిగినవి మరియు ఇంటిలోని పరికరాల ద్వారా స్నేహితులు మరియు కుటుంబ సభ్యులతో కనెక్ట్ అవ్వడానికి మరియు భాగస్వామ్యం చేయడానికి వ్యక్తులను అనుమతిస్తుంది. కంపెనీ రెండు విభాగాల ద్వారా పనిచేస్తుంది: ఫ్యామిలీ ఆఫ్ యాప్స్ (FoA) మరియు రియాలిటీ ల్యాబ్స్ (RL). FoAలో Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp మరియు ఇతర సేవలు ఉన్నాయి. RLలో ఆగ్మెంటెడ్ మరియు వర్చువల్ రియాలిటీ-సంబంధిత వినియోగదారు హార్డ్‌వేర్, సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు కంటెంట్ ఉన్నాయి. Facebook మొబైల్ పరికరాలు మరియు వ్యక్తిగత కంప్యూటర్‌లలో ఒకరితో ఒకరు కనెక్ట్ అవ్వడానికి, భాగస్వామ్యం చేయడానికి, కనుగొనడానికి మరియు కమ్యూనికేట్ చేయడానికి వ్యక్తులను అనుమతిస్తుంది. ఇన్‌స్టాగ్రామ్ అనేది ఫోటోలు, వీడియోలు మరియు ప్రైవేట్ మెసేజింగ్ ద్వారా వ్యక్తులు తమను తాము వ్యక్తీకరించుకునే ప్రదేశం. మెసెంజర్ అనేది ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మరియు పరికరాలలో స్నేహితులు, కుటుంబం, సమూహాలు మరియు వ్యాపారాలతో కనెక్ట్ కావడానికి వ్యక్తుల కోసం మెసేజింగ్ అప్లికేషన్.

స్టాక్ మార్కెట్ విలువ: $1.39T (ఒక్కో షేరుకు $554.08)

ValueAct మెగా-క్యాప్ టెక్నాలజీ కంపెనీలలో, ముఖ్యంగా మైక్రోసాఫ్ట్ మరియు సేల్స్‌ఫోర్స్‌లో విస్తృతమైన అనుభవాన్ని కలిగి ఉంది. ValueAct CEO మాసన్ మోర్ఫిట్ మైక్రోసాఫ్ట్ బోర్డులో ఉన్నారు మార్చి 2014 ద్వారా 2017 ముగింపు టెక్ దిగ్గజం క్లౌడ్-ఆధారిత ఎంటర్‌ప్రైజ్ సాఫ్ట్‌వేర్ వ్యాపారంగా రూపాంతరం చెందింది మరియు $250 బిలియన్ల మార్కెట్ క్యాప్ కంపెనీ నుండి ఈరోజు $3 ట్రిలియన్లకు పైగా పెరిగింది. సేల్స్‌ఫోర్స్‌లో, కొంతమంది కార్యకర్తలు నిమగ్నమై ఉన్నప్పుడు, కంపెనీ దానిని ఎంచుకుంది దాని బోర్డుకు Morfit జోడించండి జనవరి 27, 2023న, అప్పటి నుండి స్టాక్ రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ పెరిగింది.

ఇప్పుడు, ValueAct కంపెనీలో సుమారుగా $1 బిలియన్ డాలర్ స్థానాన్ని ప్రకటించడం ద్వారా మార్కెట్ యొక్క మరొక టైటాన్, Meta ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను నిమగ్నం చేసింది. Meta ఉత్పత్తులు మొబైల్ పరికరాలు, వ్యక్తిగత కంప్యూటర్‌లు, వర్చువల్ రియాలిటీ హెడ్‌సెట్‌లు, ధరించగలిగినవి మరియు ఇంటిలోని పరికరాలతో సహా వివిధ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మరియు పరికరాల ద్వారా కనెక్ట్ అవ్వడానికి మరియు భాగస్వామ్యం చేయడానికి వ్యక్తులను అనుమతిస్తుంది. కంపెనీ రెండు విభాగాల ద్వారా పనిచేస్తుంది: ఫ్యామిలీ ఆఫ్ యాప్స్ (FoA) మరియు రియాలిటీ ల్యాబ్స్ (RL). FoAలో Facebook, Instagram, Messenger మరియు WhatsApp వంటి సోషల్ మీడియా అప్లికేషన్‌లు ఉన్నాయి, అయితే RLలో ఆగ్మెంటెడ్ మరియు వర్చువల్ రియాలిటీ-సంబంధిత వినియోగదారు హార్డ్‌వేర్, సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు కంటెంట్ ఉన్నాయి. మెటా యొక్క స్టాక్ ధరకు ఇది చాలా అస్థిరమైన సంవత్సరం – ఒక్కో షేరుకు $400 కంటే తక్కువ మరియు గరిష్టంగా $600 కంటే ఎక్కువ – ValueAct దాని స్థానాన్ని అనుకూలమైన ధరతో పొందేందుకు అనేక అవకాశాలను అందిస్తుంది. 2024లో స్టాక్ ధర దాదాపు 56% పెరగడంతో, ValueAct ఇప్పటికీ మెటాలో గణనీయమైన అన్‌టాప్ చేయని విలువను చూస్తోంది.

Meta 2026 నాటికి EPSలో $30 బట్వాడా చేస్తుందని అంచనా వేయబడింది, ఇది 20-రెట్లు మల్టిపుల్‌తో కంపెనీకి దాదాపు $600 చొప్పున షేర్‌ని అందిస్తుంది. ఈ EPSని కంపెనీ రెండు విభాగాలుగా విభజించవచ్చు: దాని ప్రధాన FoA సెగ్మెంట్ నుండి $40 EPS మరియు RL సెగ్మెంట్ నుండి $10 EPS. ఇది మెటా యొక్క ప్రధాన FoA వ్యాపారం యొక్క వాల్యుయేషన్‌ను ఒక్కో షేరుకు $800గా ఉంచుతుంది, అయితే దాని RL విభాగం ఒక్కో షేరుకు -$200 లేదా కంపెనీ వాల్యుయేషన్‌పై $400 బిలియన్ల నష్టం కలిగి ఉంటుంది. RL విభాగం నుండి ఈ -$10 EPS RL విభాగం నుండి -$7 మరియు AI ఖర్చు నుండి $3తో రూపొందించబడింది. మైక్రోసాఫ్ట్ మరియు సేల్స్‌ఫోర్స్‌లో వ్యాల్యూయాక్ట్ కంపెనీలకు కొవ్వును తగ్గించడంలో మరియు కండరాలను నిర్మించడంలో సహాయపడుతుందని చూపింది. RL డివిజన్‌లో ఖచ్చితంగా కొంత కొవ్వు ఉంది, దానిని కత్తిరించవచ్చు. AI ఖర్చు, మార్కెట్‌లోని కొందరికి సంబంధించినది అయితే, మెటా యొక్క ప్రధాన FoA వ్యాపారాన్ని బలోపేతం చేసే కండరాలు కావచ్చు. AI అనేక కంపెనీలకు ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది, అయితే దాని యొక్క ఉత్తమ ఉపయోగాలలో ఒకటి వినియోగదారుల ఇంటర్నెట్ మరియు సరిపోలిక-ఆధారిత వ్యాపార నమూనాలలో విలువను సృష్టించడం, వారి విస్తారమైన ప్రేక్షకులను సంబంధిత కంటెంట్ లేదా Spotify, Indeed.com వంటి సేవలకు కనెక్ట్ చేయడం ద్వారా డబ్బు ఆర్జించడం. మరియు ఎక్స్పీడియా. ఈ వ్యాపార నమూనాలకు AI మరియు GPU కంప్యూటింగ్ శక్తిని వర్తింపజేసినప్పుడు, ఇది మ్యాచ్ మేకింగ్ మరియు మానిటైజేషన్‌లో గణనీయమైన మెరుగుదలలకు దారి తీస్తుంది. ఎందుకంటే, రోజు చివరిలో, AI – ఉత్పాదక AI కూడా – కేవలం నమూనా చుక్కలు మరియు నమూనా గుర్తింపు, కాబట్టి దాని అప్లికేషన్ అంతర్గతంగా వినియోగదారు-ఉత్పత్తి సరిపోలిక మరియు ప్రాధాన్యత సమలేఖనాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది. కంటెంట్‌ని డెలివరీ చేయడానికి మరియు ప్రకటనలను ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి సంబంధించి Meta దాని ప్రధాన FoA వ్యాపారంలో ఈ మార్కెట్ యొక్క అతిపెద్ద లబ్ధిదారులలో ఒకటిగా ఉంటుంది. మెటా కోసం AI వృద్ధికి రెండవ లివర్, సాంకేతికతలను రూపొందించడానికి డెవలపర్‌లు పెద్ద భాషా నమూనాలను (LLMలు) ఎలా ఉపయోగిస్తున్నారనే దాని ప్రభావం. డెవలపర్‌లు ఒకే ప్రాజెక్ట్‌లో బహుళ LLMలను ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తున్నారు, కాబట్టి వారు వేర్వేరు మోడల్‌లు కలిసి పనిచేయడానికి వీలు కల్పించే సాధనాలపై ఆధారపడతారు. ప్రస్తుతం OpenAI మరియు Microsoft నేతృత్వంలో, కొత్త సాంకేతికతలను అమలు చేయడానికి మరియు అభివృద్ధి చేయడానికి అవసరమైన ఈ LLMలను లేయర్ చేయడానికి ఉపయోగించే సాధనాలను నియంత్రించడానికి కంపెనీలు పోటీ పడుతున్నాయి. ఈ మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించడానికి, మార్క్ జుకర్‌బర్గ్ మెటా యొక్క “LLaMA” మోడల్‌ను ఓపెన్ సోర్స్ చేసారు, ఇది అధిక-పనితీరు గల AI మోడల్ పోటీ చేయడానికి రూపొందించబడింది OpenAI యొక్క GPT మరియు Microsoft యొక్క కోపైలట్‌తో. ఓపెన్ సోర్స్ LLaMa నిర్ణయం LAMA స్వీకరణను నడపడం ద్వారా AI పర్యావరణ వ్యవస్థలో మెటా పాత్రను నిర్మించడంలో సహాయపడింది. ఇది Meta యొక్క AI ఖర్చును సమర్థించడం కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. కాబట్టి, మెటా అదే వేగంతో RL విభాగాన్ని బ్లీడ్ చేయడం కొనసాగించినట్లయితే మరియు దాని AI ఖర్చు నుండి ఖచ్చితంగా ఎటువంటి విలువను పొందకపోతే, అది 2026లో $600 స్టాక్‌ని కలిగి ఉంటుంది. అయితే, ValueAct మైక్రోసాఫ్ట్, సేల్స్‌ఫోర్స్‌లో చేయగలిగిన పనిని చేయగలిగితే , అడోబ్ మరియు ఇతరులు – కండరాలను పెంచడంలో మరియు కొవ్వును తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి – RL యొక్క -$7 గణనీయంగా తగ్గుతుంది మరియు AI యొక్క -$3 డబ్బు బాగా ఖర్చు చేయబడుతుంది మరియు ఈ రోజు మార్కెట్ గుణగణాల ప్రకారం విలువను తగ్గించడానికి విరుద్ధంగా ఒక ముఖ్యమైన విలువ సృష్టికర్తగా ఉంటుంది. RL/AI కోసం న్యూట్రల్ వాల్యుయేషన్ ($0 EPS) కూడా మెటాను ఒక్కో షేరుకు $800గా ఉంచుతుంది, ఇది దాని ప్రస్తుత ధర నుండి 40% వృద్ధిని సూచిస్తుంది. మరియు AI అవకాశాలు సానుకూలంగా మారినట్లయితే, ఈ సంభావ్య వృద్ధి మార్గాలను బట్టి ఇది చాలా ఆమోదయోగ్యమైనదిగా అనిపిస్తే, RL/AI వాస్తవానికి EPS వృద్ధికి దోహదం చేయాలి. ఆ విధంగా, 40% వృద్ధి దాదాపుగా మెటాకు గణనీయమైన మెరుగుదలని నొక్కి చెప్పే అంతస్తుగా మారుతుంది.

ఇది AIలో “ఫ్లైయర్” తీసుకునే ValueAct కాదు. అన్నింటిలో మొదటిది, ValueAct చాలా శ్రద్ధగల మరియు శ్రద్ధగల పెట్టుబడిదారు మరియు “ఫ్లైయర్స్” తీసుకోదు. రెండవది, ValueAct AI యొక్క రెండు వైపుల నుండి విస్తృతమైన అనుభవాన్ని కలిగి ఉంది. AI యొక్క అతిపెద్ద డెవలపర్‌లలో రెండు మైక్రోసాఫ్ట్ మరియు సేల్స్‌ఫోర్స్ వంటి కంపెనీలలో ఈ సంస్థ బోర్డ్‌రూమ్‌లో ఉంది. మరియు సంస్థ వంటి సంస్థలలో క్రియాశీల వాటాదారుగా ఉంది Spotify, ది న్యూయార్క్ టైమ్స్, ఎక్స్పీడియా మరియు రిక్రూట్ (Indeed.com) AI యొక్క అతిపెద్ద వినియోగదారులు మరియు లబ్ధిదారులలో కొందరు. కాబట్టి, ValueAct AIలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, అది కేవలం స్పిట్ బాల్లింగ్ కాదు. సంస్థ AI మరియు దాని వినియోగదారులు దానిని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో పూర్తిగా అర్థం చేసుకుంటుంది.

ValueAct ఈ ఎంగేజ్‌మెంట్‌ను ఎలా ముందుకు తీసుకువెళుతుందనే దాని గురించి ఆలోచిస్తున్నప్పుడు, మేము గదిలో ఏనుగును తప్పక పరిష్కరించాలి: మెటా అనేది నియంత్రిత కంపెనీ, మార్క్ జుకర్‌బర్గ్ కంపెనీ ఓటింగ్ పవర్‌లో దాదాపు 61% కలిగి ఉన్నారు. చాలా మంది కార్యకర్తలు స్పష్టమైన కారణాల వల్ల నియంత్రిత కంపెనీతో ఎప్పటికీ బాధపడరు, వాల్యూ యాక్ట్ వాస్తవానికి మార్తా స్టీవర్ట్ లివింగ్, ది న్యూయార్క్ టైమ్స్‌లో నిశ్చితార్థాలతో సహా నియంత్రిత లేదా పాక్షిక-నియంత్రిత కంపెనీలలో విలువను సృష్టించే బలమైన ట్రాక్ రికార్డ్‌ను కలిగి ఉంది. 21వ శతాబ్దపు నక్క, Spotify మరియు KKR. ఈ పరిస్థితులలో, సంబంధిత మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌కు సగటు 30.79%తో పోలిస్తే ValueAct సగటున 124.12% రాబడిని పొందింది. క్రియాశీలత అనేది ఆలోచన యొక్క శక్తికి సంబంధించినదని ValueAct అర్థం చేసుకోవడం దీనికి కారణం; వాదన యొక్క శక్తి; ఒప్పించే శక్తి. అలాగే, నాన్-నియంత్రిత కంపెనీలలో దాని పెట్టుబడులలో కూడా, సంస్థ దాదాపు ఎల్లప్పుడూ ఒక బోర్డు సీటును మాత్రమే తీసుకుంటుంది, ఎందుకంటే దాని ఆలోచనలు ప్రతిధ్వనిస్తాయనే నమ్మకం ఉంది. అయితే, Meta యొక్క నియంత్రిత నిర్మాణాన్ని బట్టి, ఇతర పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల మాదిరిగానే ఇక్కడ బోర్డు సీటు కోసం ValueAct కష్టపడుతుందని మేము ఆశించము. నియంత్రిత కంపెనీలో మీరు డైరెక్టర్‌గా చేయగలిగినంత ప్రభావవంతంగా యాక్టివ్ షేర్‌హోల్డర్‌గా ఉండవచ్చు. ఇలా చెప్పుకుంటూ పోతే, ValueAct యొక్క బోర్డు విజయాల ట్రాక్ రికార్డ్‌ను దృష్టిలో ఉంచుకుని, ప్రత్యేకించి ఇతర మెగా-క్యాప్ టెక్నాలజీ కంపెనీలలో, Meta బోర్డ్‌కి ValueAct ప్రతినిధిని జోడిస్తే షేర్‌హోల్డర్‌లకు మంచి సేవలు అందుతాయి.

కెన్ స్క్వైర్ 13D మానిటర్ యొక్క స్థాపకుడు మరియు అధ్యక్షుడు, ఇది వాటాదారుల క్రియాశీలతపై సంస్థాగత పరిశోధన సేవ, మరియు 13D యాక్టివిస్ట్ ఫండ్ యొక్క వ్యవస్థాపకుడు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్, ఇది కార్యకర్త 13D పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్.