Home వార్తలు చైనా యొక్క ఉద్దీపన ప్రణాళికలు దాని మెగాబ్యాంక్‌ల లాభదాయకతను ఉక్కిరిబిక్కిరి చేస్తున్నాయని విశ్లేషకులు అంటున్నారు

చైనా యొక్క ఉద్దీపన ప్రణాళికలు దాని మెగాబ్యాంక్‌ల లాభదాయకతను ఉక్కిరిబిక్కిరి చేస్తున్నాయని విశ్లేషకులు అంటున్నారు

3
0
జెఫరీస్ ప్రధాన చైనా బ్యాంకులపై దాని పనితీరు లేని రేటింగ్‌లను వివరిస్తుంది

చైనాలోని గ్వాంగ్‌డాంగ్ ప్రావిన్స్‌లోని గ్వాంగ్‌జౌలో ఉన్న బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా లిమిటెడ్ బ్రాంచ్ దాటి, గురువారం, మార్చి 27, 2014న మొబైల్ ఫోన్‌లో ఒక వ్యక్తి నడుస్తున్నాడు.

బ్రెంట్ లెవిన్ | బ్లూమ్‌బెర్గ్ | గెట్టి చిత్రాలు

బీజింగ్ యొక్క విస్తృత ఉద్దీపన ప్యాకేజీ అమలులోకి వచ్చినందున చైనా యొక్క అతిపెద్ద ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని బ్యాంకులు తమ రికార్డు తక్కువ లాభాల మార్జిన్లు మరింత క్షీణించే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు అంటున్నారు.

నికర వడ్డీ మార్జిన్లు (NIM), బ్యాంక్ లాభదాయకత యొక్క కీలక ప్రాక్సీ, చైనా యొక్క “బిగ్ 4” రుణదాతల వద్ద — ఇండస్ట్రియల్ అండ్ కమర్షియల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా (ICBC), చైనా కన్స్ట్రక్షన్ బ్యాంక్, బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా, అగ్రికల్చరల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా – ఒక సంవత్సరం క్రితం నుండి 2024 మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో సగటున 20 బేసిస్ పాయింట్లు పడిపోయాయని క్రెడిట్‌సైట్స్ విశ్లేషకులు ఒక నివేదికలో తెలిపారు.

ICBC, ఆస్తి ద్వారా ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద రుణదాత, నివేదించిన బిగ్ 4లో ఏకైక ప్రధాన రుణదాత ఒక ఫ్లాట్ NIM మునుపటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే మూడవ త్రైమాసికంలో, 1.43%. అయినప్పటికీ, ఈ సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి 18 బేసిస్ పాయింట్లు తక్కువగా ఉన్నాయి.

దాని చిన్న ప్రత్యర్థులలో, బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా మరియు చైనా కన్స్ట్రక్షన్ బ్యాంక్ యొక్క లాభాల మార్జిన్లు వరుసగా 1.41% మరియు 1.52% వద్ద వచ్చాయి, మునుపటి త్రైమాసికంలో 1.44% మరియు 1.54% నుండి పడిపోయాయి.

ఆర్థిక మందగమనంలో చైనాది $60.6 ట్రిలియన్ బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమ తక్కువ తనఖా రేట్లు మరియు జబ్బుపడిన క్రెడిట్ డిమాండ్ బరువుతో లాభదాయకత బలహీనపడటం వంటి సమస్యలతో పోరాడుతోంది.

జూన్ చివరి నాటికి, మొత్తం వాణిజ్య బ్యాంకు మార్జిన్లు 1.54%కి పడిపోయాయి, ఇది రికార్డు కనిష్ట స్థాయి, జాతీయ ఆర్థిక నియంత్రణ పరిపాలన నుండి అధికారిక డేటా ప్రకారం. ఇది చాలా దిగువన ఉంది 1.8% థ్రెషోల్డ్ నియంత్రకాలు సహేతుకమైన లాభదాయకతను నిర్వహించడానికి అవసరమైనవిగా చూస్తాయి.

సెప్టెంబరు చివరి నుండి, బీజింగ్ ద్రవ్య ఉద్దీపన చర్యలను వేగవంతం చేసింది, సుదీర్ఘ ఆస్తి సంక్షోభం మరియు విస్తృతమైన స్థానిక ప్రభుత్వ రుణాలను తగ్గించడానికి చౌకగా మరియు త్వరితగతిన రుణాలను అందించడానికి పెద్ద బ్యాంకులను ఒత్తిడి చేసింది.

ప్రధాన రుణదాతలు మూలధనాన్ని తిరిగి నింపడానికి మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో పునరుద్ధరణకు మద్దతు ఇచ్చే సామర్థ్యాన్ని బలోపేతం చేయడానికి బీజింగ్ నుండి రీక్యాపిటలైజేషన్ ప్యాకేజీ కోసం ఎదురుచూస్తున్నారు.

“నాల్గవ త్రైమాసికంలో NIM ఒక చిన్న సంకోచం మరియు 2025 మొదటి త్రైమాసికంలో పెద్ద క్షీణతను చూస్తుందని మేము ఆశిస్తున్నాము” అని CNBCకి చెందిన క్రెడిట్‌సైట్స్ నుండి విశ్లేషకుడు కరెన్ వు చెప్పారు.

ఆ అంచనా వార్షిక సూచనతో సమలేఖనం చేయబడింది మార్నింగ్‌స్టార్ నుండి విశ్లేషకులు. 2024లో ప్రభుత్వ-యాజమాన్య బ్యాంకుల కోసం NIM 15-25 బేసిస్ పాయింట్లు మరియు వచ్చే ఏడాది “మిడ్-టు హై-సింగిల్-డిజిట్ బేసిస్ పాయింట్లు” తగ్గుతుందని వారు చూస్తారు.

తగ్గుతున్న రేట్లు

ఇటీవలి నెలల్లో, పీపుల్స్ బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా కలిగి ఉంది ద్రవ్య సడలింపును అందించింది 7-రోజుల రివర్స్ రీపర్‌చెస్ రేటుకు 20 బేసిస్ పాయింట్ కోత మరియు 1-సంవత్సరం మరియు 5-సంవత్సరాల లోన్ ప్రైమ్ రేట్‌లలో (LPR) 25 బేసిస్ పాయింట్ల తగ్గింపుతో సహా చర్యలు.

సెంట్రల్ బ్యాంక్ కూడా తగ్గించింది ఇప్పటికే ఉన్న తనఖాలపై రుణ రేట్లుబ్యాంకులు నిల్వలుగా ఉంచుకోవాల్సిన నగదు మొత్తాన్ని తగ్గిస్తున్నప్పుడు.

ఈ కోతలు బ్యాంకులను డిపాజిట్లపై రేట్లు తగ్గించడానికి ప్రేరేపించాయి, వారి నిధుల ఖర్చులను తగ్గించడం మరియు ఇప్పటికే రికార్డు తక్కువ మార్జిన్‌ల హిట్‌ను పరిపుష్టం చేయాలనే ఆశతో, UOB కే హియాన్‌లో చైనా బ్యాంకింగ్ విశ్లేషకుడు కెన్నీ లిమ్ అన్నారు.

అయితే చాలా బ్యాంకులు, గత వారం వారి ఆదాయ నివేదికల ప్రకారం, దీర్ఘకాలంలో NIMపై స్క్వీజ్ “తటస్థంగా” ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నాయి. ఎందుకంటే “NIMపై తనఖా రేటు కోతలు మరియు LPR కోతల ప్రభావం తగ్గింపుల ద్వారా తగ్గించబడుతుంది. [reserve requirement ratio] మరియు డిపాజిట్ రేట్లు” అని ఫిచ్ రేటింగ్‌లో APAC బ్యాంక్‌ల డైరెక్టర్ వివియన్ జు చెప్పారు.

ఏది ఏమైనప్పటికీ, డిపాజిట్లతో పోలిస్తే రుణాలపై రేట్లు తగ్గించడానికి బ్యాంకులకు తక్కువ సమయం పడుతుంది, ఇది మెచ్యూరిటీ తర్వాత మాత్రమే తక్కువ ధరకు తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది, బ్యాంక్ లాభ మార్జిన్‌లపై సమీప-కాల ఒత్తిడిని పునరుద్ఘాటిస్తూ లిమ్ చెప్పారు.

సాఫ్ట్ లోన్ డిమాండ్

లాక్‌లస్టర్ క్రెడిట్ డిమాండ్ రికవరీ సంకేతాలను చూపించలేదని విశ్లేషకులు చెప్పారు, ఎందుకంటే గృహాలు మరియు వ్యాపారాలు ఖర్చుతో జాగ్రత్తగా ఉంటాయి.

చైనా యొక్క మొత్తం ఫైనాన్సింగ్, క్రెడిట్ యొక్క విస్తృత కొలత, సంవత్సరానికి తగ్గుదలని చూపింది 12.6% మొదటి తొమ్మిది నెలల్లోకొత్త RMB-డినామినేటెడ్ రుణాలు సెప్టెంబర్‌లోనే 22.2% తగ్గాయి.

“క్రెడిట్ గ్రోత్ ఇంకా సంకోచంలో ఉన్నందున, టర్న్‌అరౌండ్ ప్రకటించడానికి ఇది చాలా త్వరగా మిగిలి ఉంది” అని గ్రేటర్ చైనా చీఫ్ ఎకనామిస్ట్ లిన్ సాంగ్ ING బ్యాంక్, ఒక నోట్‌లో పేర్కొంది.

“ప్రారంభ క్రెడిట్ ప్రేరణ”ను ప్రోత్సహించడానికి చైనా అధికారులు మరింత చేయవలసి ఉంది, ఇది ఇప్పటికీ లేదు, రేలియంట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ వ్యవస్థాపకుడు మరియు చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ జాసన్ హ్సు చెప్పారు. CNBC యొక్క ప్రో గత నెల. “చౌక క్రెడిట్ అందుబాటులో ఉంది, కానీ ప్రజలు రుణం తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా లేరు.”

రుణాలు ఇవ్వడంలో ఏదైనా రికవరీ వచ్చే ఆరు నెలల్లో “చాలా పెరుగుతుందని” ఆయన తెలిపారు.

దృష్టిలో రీక్యాపిటలైజేషన్

చైనా తన ఆరు ప్రధాన వాణిజ్య బ్యాంకులకు అదనపు మూలధనాన్ని చొప్పించాలని ప్రణాళిక వేసింది. ఒక ఉన్నత ఆర్థిక నియంత్రణ అధికారి తెలిపారు సెప్టెంబరులో, పరిమాణం మరియు కాలక్రమంపై వివరాలు ఇవ్వకుండా. బ్లూమ్‌బెర్గ్ తరువాత నివేదించింది రీక్యాపిటలైజేషన్ 1 ట్రిలియన్ యువాన్ ($142 బిలియన్) వరకు ఉండవచ్చు.

ఏదైనా ప్రధాన ఆర్థిక ఉద్దీపన ఈ వారంలో జరుగుతున్న నేషనల్ పీపుల్స్ కాంగ్రెస్ స్టాండింగ్ కమిటీలో అధికారులచే ఆమోదించబడుతుందని భావిస్తున్నారు. ఈ వారం ప్రారంభంలో, పీపుల్స్ బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా గవర్నర్ పాన్ గోంగ్‌షెంగ్ కేంద్ర బ్యాంకు అని చెప్పారు ప్రణాళిక సహాయక ద్రవ్య విధానాన్ని నిర్వహించండి.

రీక్యాపిటలైజేషన్ “చైనీస్ బ్యాంకులు తక్కువ నికర వడ్డీ మార్జిన్‌ను తట్టుకుని నిలబడాలంటే జరగాలి” అని నాటిక్సిస్ వద్ద ఆసియా పసిఫిక్ చీఫ్ ఎకనామిస్ట్ అలీసియా గార్సియా హెర్రెరో అన్నారు. లేకుంటే ఈ బ్యాంకులు “వచ్చే ఏదైనా ఉద్దీపనను మధ్యవర్తిత్వం” చేయలేవు.

ఈ చర్య అమలు చేయబడితే, 2008లో ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తర్వాత బీజింగ్ తన పెద్ద బ్యాంకుల్లోకి మూలధనాన్ని చొప్పించిన తర్వాత మొదటిసారి అవుతుంది.

మూలధన ఇంజెక్షన్ క్రెడిట్ వృద్ధికి ప్రతికూల మద్దతును అందించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచుతుందని మార్నింగ్‌స్టార్ సీనియర్ ఈక్విటీ విశ్లేషకుడు ఐరిస్ టాన్ ఒక నోట్‌లో తెలిపారు.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here