యునిక్రెడిట్ మరియు కామర్జ్‌బ్యాంక్ టేకోవర్ యుద్ధం మధ్య లక్ష్య పెంపుదలతో స్క్వేర్ ఆఫ్ అవుతాయి

రెండు నెలల నుంచి యూనిక్రెడిట్ జర్మన్ రుణదాతను ఆకర్షించడానికి దాని ప్రారంభ చర్యను ఆడింది Commerzbankయూరప్‌లోని అతిపెద్ద బ్యాంకింగ్ విలీనాల్లో ఒకటిగా ఇప్పటికీ బ్యాలెన్స్‌లో ఉన్నందున రుణదాతలు తమ ఆర్థిక బలాన్ని చాటుకున్నారు.

రెండు బ్యాంకులు బుధవారం మూడవ త్రైమాసిక ఫలితాలను నివేదించాయి, రాయిటర్స్ నివేదించిన 2.27-బిలియన్ యూరోల అంచనాతో పోలిస్తే యునిక్రెడిట్ నికర లాభంలో సంవత్సరానికి 8% పెరుగుదలను 2.5 బిలియన్ యూరోలకు ($2.25 బిలియన్) ప్రకటించింది. ఇది 8.5 బిలియన్ యూరోల మునుపటి ఔట్‌లుక్ నుండి దాని పూర్తి-సంవత్సర నికర లాభ మార్గదర్శకాన్ని 9 బిలియన్ యూరోలకు పెంచింది.

నికర వడ్డీ ఆదాయంలో విస్తృత తగ్గుదల మరియు అధిక రిస్క్ ప్రొవిజన్‌ల మధ్య మూడవ త్రైమాసికంలో Commerzbank నికర లాభంలో 6.2% తగ్గుదలని 642 మిలియన్ యూరోలకు వెల్లడించింది. రుణదాత నికర వడ్డీ మరియు నికర కమీషన్ల ఆదాయం కోసం తన 2024 అంచనాలను ఎత్తివేసినట్లు చెప్పారు మరియు 2023లో 2.2 బిలియన్ యూరోలతో పోలిస్తే 2.4 బిలియన్ యూరోల నికర ఫలితాన్ని సాధించగలరని దాని పూర్తి-సంవత్సర అంచనాను ధృవీకరించింది.

CNBC యొక్క Annette Weisbachతో మాట్లాడుతూ, Commerzbank CEO బెట్టినా ఓర్లోప్ మాట్లాడుతూ, బ్యాంక్ “చాలా మంచి త్రైమాసికం”ని అనుభవించిందని, ఐరోపాలో తక్కువ వడ్డీ రేట్ల నుండి వ్యాపారంపై స్పష్టమైన ప్రభావాన్ని గుర్తించిందని చెప్పారు.

మూలధన రాబడి మరియు అధిక లాభదాయకత మరియు రుణదాత తన లక్ష్యాలను చేధించే ఔదార్యత కలయిక ద్వారా Commerzbank తన వాటా విలువను పెంచుకునే మార్గంలో ఉందని ఆమె నొక్కి చెప్పారు.

“మేము స్థానంలో చాలా మంచి వ్యూహాన్ని కలిగి ఉన్నాము, అది కూడా డెలివరీ చేస్తోంది,” అని ఆమె చెప్పింది – టేకోవర్ వడ్డీని నిరోధించడానికి బ్యాంక్ రక్షణ వ్యూహాన్ని తీసుకుంటుందో లేదో మార్కెట్లు చూస్తున్నాయి.

Commerzbank ఇప్పటివరకు UniCredit యొక్క కోర్ట్‌షిప్ నుండి తప్పుకుంది. జర్మన్ రుణదాత కామర్జ్‌బ్యాంక్‌లో సంభావ్య 21% వాటాను నిర్మించడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా ఇటాలియన్ రుణదాత తన చేతిని చూపించినప్పుడు కొత్త సీఈవోను నియమించారు మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలకు పదును పెట్టింది. సోమవారం నాడు, జర్మన్ బ్యాంక్ తెలిపింది 600 మిలియన్ యూరోల ($653 మిలియన్లు) షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి నియంత్రణ ఆమోదం పొందింది, బుధవారం ఆదాయ నివేదిక తర్వాత ప్రారంభించి ఫిబ్రవరి మధ్య నాటికి పూర్తి అవుతుంది.

అయినప్పటికీ ఓర్లోప్ CNBCతో మాట్లాడుతూ, Commerzbank విలీనానికి అంతర్గతంగా వ్యతిరేకం కాదు:

“మాకు వ్యతిరేకం ఏమీ లేదు, ఎందుకంటే టేబుల్‌పై ఏమీ లేదు. అది గమనించడం చాలా ముఖ్యం. మరియు మేము కూడా ఎప్పుడూ చర్చించడానికి చాలా ఓపెన్‌గా ఉంటామని చెప్పాము, వారు టేబుల్‌పైకి ఏదైనా వస్తే, మేము దానిని జాగ్రత్తగా సమీక్షిస్తాము మా స్వంత స్వతంత్ర వ్యూహం మరియు మా వాటాదారుల ప్రయోజనాల కోసం మేము ఎక్కడ ఎక్కువ విలువలను సృష్టించగలమో చూడండి, ”అని ఆమె చెప్పారు.

జర్మన్ ప్రభుత్వం ఇంకా సంభావ్య యూనియన్‌ను ఆశీర్వదించలేదు, ఛాన్సలర్ ఓలాఫ్ స్కోల్జ్ “స్నేహపూర్వక దాడులు, శత్రు టేకోవర్లు బ్యాంకులకు మంచి విషయం కాదు” అని నిందించారు. సెప్టెంబర్ చివరి వ్యాఖ్యలు రాయిటర్స్ చేత నిర్వహించబడింది.

Commerzbank యొక్క అతిపెద్ద వాటాదారు, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో రుణదాతను రక్షించిన తర్వాత బెర్లిన్ పరిపాలన 12% వాటాను కలిగి ఉంది మరియు 4.5% మళ్లింపు సెప్టెంబర్ ప్రారంభంలో దాని ప్రారంభ స్థానం.

కానీ ఒక సంభావ్యత విభేదాలు స్వదేశంలో స్కోల్జ్ యొక్క పాలక కూటమిని లావాదేవీని నిశితంగా పర్యవేక్షించకుండా నిరోధించవచ్చు, సంకీర్ణ సభ్యులతో బుధవారం తరువాత షెడ్యూల్ చేయబడిన చర్చలు జరగనున్నాయి.

“దీన్ని ఈ విధంగా ఉంచుదాం: ఆ వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి మమ్మల్ని ఆహ్వానించకపోతే మేము ఇక్కడ ఉండలేము. మరియు ఇదంతా మేము నిర్మాణాత్మకంగా భావించే విధంగా ప్రారంభించాము, “UniCredit CEO ఆండ్రియా ఓర్సెల్ బుధవారం CNBC యొక్క షార్లెట్ రీడ్‌తో అన్నారు.

“వాల్-క్రాసింగ్ ప్రక్రియలో భాగంగా, ఫైనాన్స్ ఏజెన్సీచే నియమించబడిన పెట్టుబడి బ్యాంకు సెప్టెంబర్ 10 ఉదయం UniCredit గ్రూప్‌తో సహా వివిధ పెట్టుబడిదారులను సంప్రదించింది. ఈ ప్రక్రియ యొక్క ఉద్దేశ్యం లావాదేవీ రోజున మార్కెట్ వాతావరణాన్ని అంచనా వేయడం. ,” వ్యాఖ్య కోసం CNBC అభ్యర్థనకు ప్రతిస్పందనగా ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ ప్రతినిధి చెప్పారు.

“ఈ ప్రక్రియకు ఆహ్వానం కామర్జ్‌బ్యాంక్‌లో వాటాలను పొందేందుకు జర్మన్ ప్రభుత్వం చేసిన ఆహ్వానంగా ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్టర్ అర్థం చేసుకోలేరు” అని ప్రతినిధి జోడించారు.

వివాదాస్పదమైన 2007 టేకోవర్ మరియు తరువాత రాయల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ స్కాట్లాండ్ నేతృత్వంలోని కన్సార్టియం డచ్ రుణదాత ABN అమ్రోను తొలగించినప్పటి నుండి పెద్ద యూరోపియన్ క్రాస్-బోర్డర్ బ్యాంక్ విలీనాల కోసం ఆకలి మందగించింది – ఇది ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో రెండు బ్యాంకులను కుప్పకూలింది. యునిక్రెడిట్ CEO ఆండ్రియా ఓర్సెల్, అప్పటి మెరిల్ లించ్‌లో సీనియర్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకర్, ABN ఆమ్రో లావాదేవీపై సలహా ఇచ్చారు – మరియు ఇటాలియన్ రుణదాత ప్రపంచంలోని పురాతన బ్యాంక్ మోంటేను కొనుగోలు చేయడానికి దేశీయ ఒప్పందం నుండి వైదొలిగిన తర్వాత మరోసారి అంతర్జాతీయ వెంచర్‌ల వైపు దృష్టి సారించారు. డీ పాస్చి, 2021లో.

UniCredit ఇప్పటికే జర్మనీలో దాని HypoVereinsbank శాఖ ద్వారా అందుబాటులో ఉంది – Orcel తాను Commerzbankతో పాటు, “రెండు అద్దాల చిత్రాలు”గా చూస్తానని చెప్పాడు.

గత సంవత్సరం, UniCredit ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని హెలెనిక్ ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ ఫండ్ నుండి గ్రీస్ యొక్క ఆల్ఫా బ్యాంక్‌లో దాదాపు 9% వాటాను కొనుగోలు చేసింది. మంగళవారం, ఇటాలియన్ రుణదాత అది పూర్తయినట్లు ప్రకటించింది మెజారిటీ 90.1% వడ్డీని పొందడం ఆల్ఫా బ్యాంక్ యొక్క రొమేనియన్ వ్యాపారంలో మరియు 2025 రెండవ సగంలో ఎంటిటీని శోషించడాన్ని పూర్తి చేయాలని యోచిస్తోంది.

ఉమ్మడి ఈక్విటీ టైర్ 1 నిష్పత్తి (CET 1)తో – ఈ సంవత్సరం మొదటి మూడు త్రైమాసికాలలో 16% కంటే ఎక్కువ ఉన్న బ్యాంక్ యొక్క బలం మరియు స్థితిస్థాపకత యొక్క కొలమానం, UniCredit టేకోవర్ యొక్క ఒత్తిడిని ఎదుర్కొనేందుకు సిద్ధంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. గత వారం, ఫిచ్ రేటింగ్స్ దానిని అప్‌గ్రేడ్ చేసింది యునిక్రెడిట్ యొక్క దీర్ఘకాలిక రుణంపై రేటింగ్ BBB+కి — కేవలం పైన ఇటలీ సావరిన్ బాండ్ల BBB గ్రేడ్ – రుణదాత యొక్క “బహుళ-సంవత్సరాల సుదీర్ఘ పునర్నిర్మాణం, బ్యాలెన్స్ షీట్ డి-రిస్క్ మరియు మెటీరియల్‌గా మెరుగైన నష్ట శోషణ సామర్థ్యం”ని ఉటంకిస్తూ.

కమర్జ్‌బ్యాంక్‌లో యునిక్రెడిట్ 21% వాటాను కొనుగోలు చేయడం దాని రేటింగ్‌లపై “తక్షణ ప్రభావం” చూపలేదని రేటింగ్ కంపెనీ పేర్కొంది.

Orcel జర్మన్ రుణదాతలో దాని వాటా నిర్మాణం మరియు సంభావ్య టేకోవర్‌తో సంబంధం ఉన్న బహిర్గత ప్రమాదాలను తొలగించింది:

“మా CET1 Commerzbank కలిగి ఉన్న దాని కంటే చాలా ఎక్కువ, [but] మనం లిక్విడిటీని చూడాలి, రేటింగ్ ఏజెన్సీల వంటి అన్నింటిని మనం చూడాలి. రోజు చివరిలో, అక్కడ ఆందోళన లేదని నేను అనుకోను. ఒకవేళ ఉన్నట్లయితే, మేము ఎప్పుడైనా మారకముందే దాని గురించి మాకు తెలుసు,” అని జర్మనీలో యూనిక్రెడిట్ యొక్క రికార్డును నొక్కిచెప్పిన ఓర్సెల్ పేర్కొన్నాడు:

“Unicredit ద్వారా నిజమైన కష్టకాలం గడిచింది [financial] సంక్షోభం,” అని అతను చెప్పాడు. “మేము ఏ సమయంలోనూ జర్మనీని పిండలేదు, ఏ సమయంలోనైనా మేము జర్మనీ నుండి మూలధనాన్ని లేదా లిక్విడిటీని స్వదేశానికి రప్పించలేదు, మేము ఏ సమయంలోనూ ప్రభుత్వ మద్దతు కోసం అడగలేదు. కామర్జ్‌బ్యాంక్ చేయాల్సింది.”

కానీ ఒప్పందం ఇంకా పూర్తి కాలేదు – మరియు Orcel UniCredit ముందుకు సాగుతుందని చెప్పారు “ఇది పెట్టుబడిదారులు ఆశించే రాబడిని మాకు ఇస్తే, వాస్తవానికి, వారు ఆ రాబడిని అర్థవంతంగా మెరుగుపరచాలి.”